三一重工在德国机械展断臂的简单介绍
回首2021年，我们始终都是在动态调整中走过的！动态调整，直接表现出来的就是策略执行上的动态，但归根到底还是投资心态上的动态！
心态上，虽然最近两年A股市场经历了前所未有的外部影响，但我们仍然以积极乐观的心态看待A股。我国的整体经济仍然是在向前发展的，上市公司的ROE仍然是持续在增长的，目前行业发展更多的是冷热不均。如果说现在经济总量增长了10，有的可能增长了5，有的增长了15，而有的甚至是亏损。而投资者之间也是有区别的，有的收益了5，有的收益了15，但大部分人是收益了1或者2，也可能是小亏，而大赚、大亏的也只是少数部分。目前投资者之间收益水平差异更多是体现在策略交易的专业性和心态把握的成熟度上面，并不是在天时和规则上！
哪怕行情波动较大，我们也仍不认为目前A股市场是一个简单的零和游戏。如果投资者觉得股市是零和游戏，那股市就变成了一个赌场，赌场最后的胜者只会是庄家，而普通的投资者要是觉得自己是进了个赌场，一是很难做到全身而退，再就是不管前面有多成功，中间只要有一步走错了，就可能满盘皆输！
A股投资，投资者现在应该更多谈自己的手艺增进和资金实力，少谈阴谋论！
2021年是团队走职业投资的第三年，在过去的一年，如果按2020.10-2021.10月业务年度计算，整体收益是34%；如果按2021.1-2021.12月的自然年度，我们的收益是20%。这个成绩说不上多好多坏，只能说在这个过去的寒冬里，我们还活着。在这一年，我们在心态上另一个变化就是更深刻体会到业余小散投资者和职业投资者之间的差异。
对于很多佛系小散而言，时间成本是最不用考虑的，只要不赚钱就能一直平躺下去，可以照搬一些岁月静好式的大师语录来强化自我。这代表了一种很典型的投资心理，这不是错，但对我们而言，最大的成本反倒不是资金成本，而是时间成本，如果我们持续年化收益连15%都达不到，那对我们而言就是失败的一年！
因为我们没有无限的资金成本和时间成本，在最近两年的结构化行情下，形势就逼得我们必须顺势而为，即不能极端式的搏杀，也不能一根筋式的原地不动。
团队2019年年收益达到100%+，2020年收益32%，2021年20%，相当于是三年三倍，而这个成绩就来自三次大的顺势而为！
1、2018年底、2019年初全仓杀入大消费白酒板块，持仓以场外主题基金为主，我们亲身经历了贵州茅台由500多涨到1200；
2、2020年初疫情爆发时清仓大消费白酒板块，转成业绩蓝筹白马股，三一重工在年初13多块位置，2成底仓开始，到8月份时逐步提升到8成仓，成本上升到18块左右，并一直持有至2021年4月；
3、2021年4-5月份，在30-35之间（主要集中在32左右）逐次清仓三一，并在5月份转而以8成仓持有光伏、芯片、新能源车、创业板4只ETF，并稳定至10月份，在10月份后开始对老持仓减仓，分部建仓军工板块的航发动力和军工ETF，至12月时，军工板块仓位已达到40%，已超过光伏成了团队第一重仓板块！
如果没有这三次大的顺势而为，那么这三年我们就注定要吃土了，别说开枝散叶，团队很可能在2020年5月前后，也就是疫情全球化、全球资本市场都处于一个筑底还没有反弹的时刻，团队就都要各奔前程了！
股市投资，选择大于努力，主观能动性真的不是很重要，有的时候往往做的越多，错的越多！除去这三次大的仓位腾挪，这三年中绝大部分时间团队要么原地不动，要么只是在补仓和减仓过程中持续小仓调仓，很少有快速的大进大出的情况，当持仓达到预期设想时也就基本不动了。就是这三步关键的选择支撑我们走到了现在，这三步哪一步没走稳，当时立马就中止了，然后就没有然后了！
而在投资策略上，我们的动态策略就在于：
1、认识到有多大的能力就办多大的事情，不同量级的资金规模所对应的策略应该是不同的，不走极端，控制好火候！
2、从辩证法角度看，股市投资中的一切矛盾都是矛盾统一且相互依存，相互转换的。今天的大跌可能是一步到位，用时间换空间；今年的收益水平高，资产规模大了，但到了明年，相应的调整能力也可能变弱了，塞翁失马焉知非福，股市的很多事情，花看半开，酒饮微醺，什么事情如果看山就是山，看水就是水，反倒不好操作了！
就这两点，我们再来讲讲我们的实操案例。
在2020年10月份成立的002号组合中，有一个资金量很小（5W-）的小组合，在11月底开始5成仓以上建仓一只老白马，结果上来就被锤，半个月时间总收益就达到了-10%，在极不情愿的情况下，清仓后在30左右成本跟随团队001号组合步伐建仓三一，但人算不如天算的是，建仓三一后，很快不光填完了坑，在年前还迎来了股价破50的高光时刻，而后面的剧情大家也很熟悉了，三次大跌加间歇性阴跌，一直硬抗到了4月份，而在这个小组合收益达到-18%（已经很接近20%止损线了）时，与团队其他组合一齐动作，来了个大挪移，重新建仓以光伏为主的场外易基高端，这一调整，在5月份迎来一波绝地反击，5-8月份，由最低位置算，易基高端反弹了35%+，9月份后高位震荡盘整，就这样有惊无险度过一年。
这个小组合在2021年最后虽然仍是盈利的，但在我们看来是彻头彻尾的失败操作。一是错估了资金形势，5W-的小组合，像一些高价股连一手都买不了，一旦市场出现滔天巨浪，完全都是股票配置的话，可调整的空间非常小，再就是年内两次挖坑，一次-10%，一次-18%，两次把坑填上，这中间所付出的心力心血与最后的结果太不成正比了。而从结果来看，这也是能给广大资金量很小的投资者经验就是，当自己资金很小且不专业时，配置优质场外基金收益率会远远大于自己下场炒股，而精力付出成本几乎为零，完全可以佛系持有。
而能让团队做投资慢慢做出哲学体会的就是团队的001号组合了，001组合是承接2019年大丰收成立的，2020年在保证三一持仓成本不过于增大（始终在14-19之内），将仓位由2成提升至8成不可谓不成功。但现在看起来，2019年-2020年的成功反倒变成了2021年前进的包袱，这个时候我们已经有点想赢怕输般的不干脆了！
因为002号组合是在2020年10月份成立的，一开始配置主要方向就是光伏新能源，就没有三一，而此时001号组合中三一已经是8成仓了，所以在2月份第一轮大跌时，001号组合始终都是在观望，下不定决心调整，而002号组合很快就快刀斩乱麻了，在3-4月份中空仓了3周多，躲过了一波10%+的回调。
而当5月份重装上阵时，002号组合是全仓在光伏为主的高端制造场外基金易基高端上将子弹打光了，而001号组合虽然将绝大部分资金转移至光伏、芯片、新能源车、创业板4只ETF，但仍然持有2成的三一，之间还在成本75上下2成仓短暂持有过恒瑞医药，在60左右亏损20%割肉离场，在5月份调仓后，几只热门板块的ETF一路高走，而三一和恒瑞是一路走低，直到11月份时，再痛定思痛，将最后5%左右的三一清仓，加上之前清仓恒瑞医药的资金，建仓军工板块！
这一轮操作下来，001号组合在5月份调仓算起，组合内是涨的涨，跌的跌，组合总收益从5月份开始至年底，始终在-15%上下浮动3个点，月收益几乎是纹丝不动，而002号组合在经历年初波动后，后续一路高开，到年底时，002号组合年收益是20%，而001号组合是-20%，相差了40%，冰火两重天！
痛定思痛，正如在那个时间点写过的一篇专栏《花看半开，对长期可持续投资的一些思考！》中体会的一样，跨年度的策略应是可持续、符合市场主线方向的；但可持续也是保持弹性的提前预判，可持续并不代表佛系、躺平，行情不好需要止损时，也必须要有断臂求生的勇气。
有一种典型的投资心理就是当亏损时，尤其是大比例亏损时，投资者第一想法是，等我把这亏损填平了我就调仓或者金盆洗手不玩了。但殊不知，当投资者真的把现有的坑填完后（但往往是这个坑没填上，又掉新坑），市场上其他个股可能上涨得更多了，而到那时，金盆洗手万万是不可能的，而调仓，追高的风险其实是更大了！
正确的投资心理应该是：不管是止盈还是止损，都应该是基于对未来半年至一年的预判，止损对时间段的预判应该更短，一到触及到自己的止损线时，哪怕明天天上撒钱了，也应该及时果断撤退，而不是基于目前的盈利状况的考虑。每天应该都有归零的心态，如果没有，特别是在前期出现大幅盈利的情况下，就会不自觉地背上“想赢怕输”的包袱！
我们思考为什么有很多业余小散投资者在股市里长期都赚不到钱的重要原因就是：1、成本从来没低过；2、始终都是在追高！
展望2022年，团队对行情趋势的基本判断是热门板块普遍已至半山腰，超跌板块基本面改善有限，在结构化行情大背景下，我们仍然将保持动态调整的步伐，团队策略研判能力始终都在线，这是我们吃饭的家伙什，换句话讲就是“到哪个山头唱哪个歌”了，如果真的碰上天要下雨，娘要嫁人，也只能随它去了！
但只要，如果，2022年行情波动哪怕只是比2020-2021年小，我们还是很有信心在2022年收益水平再上一层楼的！
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